主要结论：近期军工板块投资热情升温，通过军备下游需求占比，小金属排序分别为锗、钨、钛、钼、锆、铼和炭/炭复合材料，相关的“军备概念”的小金属股票：推荐锗价一直坚挺的云南锗业，航钛弹性龙头西部材料、核电唯一投资标的东方锆业和大飞机产业链投资标的博云新材。
　　此外，2014中国国际石墨烯创新大会将于9月1-3日在宁波召开。本次大会是全球首次以推动石墨烯产业化为目的召开的国际性会议。有色金属板块关注会议行情的烯碳新材和方大炭素。
　　2.军工板块投资热情升温。2014年两会期间一个引人注目的话题是国防军费同比增加12.2%，至8082.3亿元。近四年来国防支出预算的增幅均在10%以上。而近期一系列突发事件（包括乌克兰、东南海、越南问题）再次将我国国土安全问题推到公众的视线之中。通过军备下游需求占比，小金属排序分别为锗、钨、钛、钼、锆、铼和炭/炭复合材料，相关的“军备概念”的小金属股票：云南锗业、中钨高新、厦门钨业、西部材料、金钼股份、洛阳钼业、东方锆业和博云新材。
　　1）锗是重要的半导体材料，广泛应用于红外光学、光纤、太阳能等领域，而红外光学领域中军用领域市场份额大约有85%-88%。业内预计近几年全球红外光学用锗晶片市场将保持约15%的增长速度。
　　2）钨是工业牙齿，也是“中国优势”品种，硬质合金是钨下游需求的主要应用领域。从我国与发达国家的应用结构对比看，我国硬质合金的用量占比仍有上升空间。
　　3）钛的军工应用体现在航钛材料。宝钛股份、宝钢及西部材料为国内三大主要钛材厂，三者合计年产量占全国总产量的45%以上。海外钛深加工生产线集中在美国、日本及俄罗斯。由于日本自身无航天工业，因此下游应用中航天航空需求量不多。而美国由于其强大的航空、工业事业，与此相关的应用占总量比例达到80%。
　　4）钼在自然界中，钼总是和其他元素同时存在，钼矿中一般来说品位仅有0.01%到0.25%。当前LME钼库存仅60吨，近期注销仓单在增加，所以预计之后库存量还会进一步减少库存小导致LME钼价走势更易受资金面。关注外盘价格上涨带来的投资机会。
　　5）锆是核动力驱动设备的关键原料：90%以上锆金属都用于核反应：即用作核电厂的燃料罐和核动力舰船原子燃料的包装材料。目前，全球核级锆市场基本被法国、美国、俄罗斯、德国等5大厂商占据，而这5大厂占据了全球锆管市场份额的近70%。我国上世纪50年代由北京有色金属研究总院完成了锆铪分离工艺研究，首次生产出核级海绵锆并加工成管材。
　　但目前同国外先进核级锆生产水平相比，我国锆材生产还有较大差距，没有形成专业生产厂家。目前国内主要厂家包括国核锆业和东方锆业（分别设计产能为2000吨和1150吨/年）。
　　6）铼是航空发动机关键金属。美国是铼的主要储量国及消费国，全球每年产量已达60吨左右。中国目前产能较小，产量估计在2吨左右。目前铼的需求基本都集中在高温耐热合金和催化剂两类，分别占比约78%和22%。据世界权威预测机构“FORECASTINTERNATIONAL”的报告预测，未来20年，世界主要航空大国的先进航空发动机产量将达140000台。
　　用于新一代大型商用飞机发动机的涡轮叶片是由含铼高达6%的高温合金制成，世界含铼高温合金总需求量将超过80000吨，平均每年超过4000吨。而目前每年含铼合金的产量仅有市场需求量的50%，未来对铼的需求量会大幅度上升，市场前景广阔。
　　7）粉末冶金及炭/炭材料：我国高端的飞机刹车副材料长期依赖进口，价格和供给都受制于人。C919的进度是2015年首飞，2017年生产产品交付给航空公司使用，然后进入到批量生产阶段。目前全球有60余型飞机使用炭/炭复合材料飞机刹车副，其用量占炭/炭复合材料年消耗量的60%左右。预计到2025年之前，我国需求的年均复合增速将在10%左右。